投融資咨詢引領(lǐng)全過程工程咨詢

發(fā)布時間：2022-09-14 16:27:49

1 全過程工程咨詢背景與新格局

當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴峻性、不確定性上升，穩(wěn)投資成了保持經(jīng)濟增長的關(guān)鍵所在，基建投資更是成為地方穩(wěn)經(jīng)濟的重要抓手。

2022年政府工作報告提出了“國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5.5%左右”的預(yù)期目標；同時要求繼續(xù)保障好群眾住房需求，堅持房子是“用來住的、不是用來炒的”定位；積極擴大有效投資，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資；堅定不移深化改革，更大激發(fā)市場活力和發(fā)展內(nèi)生動力。

與此同時，2022年上半年已有30個省、市、自治區(qū)發(fā)布了各自的2022年重點、重大項目投資計劃，其中22個省、市、自治區(qū)項目總投資額約57.48萬億元，25個省、市、自治區(qū)2022年計劃投資額11.07萬億元。

穩(wěn)投資成經(jīng)濟增長的著力點，在此北京下，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布《關(guān)于進一步做好社會資本投融資合作對接有關(guān)工作的通知》，要求積極探索新的投融資模式、鼓勵金融和投資機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式。

建筑工程行業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的作用日益增強，建筑行業(yè)發(fā)展速度一直在不斷加快，為了進一步推動中國建筑業(yè)行業(yè)的快速平穩(wěn)發(fā)展，完善中國建筑業(yè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，政府頒布一系列措施推動該行業(yè)的發(fā)展。

2017年2月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進建筑業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的意見》，要求完善工程建設(shè)組織模式，培育全過程工程咨詢。2017年5月，住建部印發(fā)《關(guān)于開展全過程工程咨詢試點工作的通知》，為全面開展全過程工程咨詢積累經(jīng)驗。2019年3月，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于推進全過程工程咨詢服務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，標志著全過程工程咨詢的時代正式來臨。

究竟全過程工程咨詢從何而來？

其實，全過程工程咨詢并沒無中生有，它最早啟蒙于項目管理。伴隨著工程項目采購模式的演變，項目管理模式的發(fā)展從最初的業(yè)主自行管理，逐漸發(fā)展為委托他人專業(yè)化管理。在項目采購模式逐步走向集成化的進程中，項目管理實施主體從最初的工程師發(fā)展為社會化、專業(yè)化的工程公司和項目管理企業(yè)。他們因其全過程的集成項目管理能力，能夠為業(yè)主提供分階段的或全過程的項目管理咨詢，或者項目管理承包（PMC）。

在這一演變過程中，業(yè)主的決策權(quán)不斷被削弱，外部機構(gòu)由工作責(zé)任不獨立（為業(yè)主提供服務(wù)與支持，但不需要承擔(dān)決策責(zé)任）發(fā)展為不完全獨立（業(yè)主管理的必要補充），進而發(fā)展為責(zé)任基本獨立（代表業(yè)主實施管理）。對工程項目的管理由“建管合一”逐步發(fā)展為“建管分離”。

總體而言，我國全過程工程咨詢發(fā)展分為四個階段：

2017-2019年，全咨發(fā)展的萌芽期；

2020-2022年，全咨發(fā)展的市場培育期；

2022-2024年，全咨高速發(fā)展期；

2025-未來，全咨市場成熟期。

未來，全過程工程咨詢將迎來發(fā)展新格局。目前全國已有22個省及直轄市出臺全咨政策，全咨推廣力度循序漸進，而統(tǒng)籌服務(wù)費、節(jié)能投資獎勵也讓全咨激勵效果顯著加強。服務(wù)方式方面，投資決策綜合性咨詢、建設(shè)實施階段全過程咨詢等全咨服務(wù)組合多樣；服務(wù)主體方面，集成化、統(tǒng)一化、經(jīng)濟利益最大化的單一全咨服務(wù)主體更受青睞。隨著數(shù)字化時代步伐不斷加快，數(shù)字化全咨將成為重要引擎，在降本增效、治理效能等方面發(fā)揮重要作用。

2 投融資咨詢?yōu)楹诵牡娜蓪崉?wù)

過去，全過程工程咨詢多是以監(jiān)理、造價、設(shè)計為主導(dǎo)。監(jiān)理為主導(dǎo)的多為管監(jiān)類企業(yè)，以“進度”為管控主線；造價為主導(dǎo)的多為造價類企業(yè)，以“成本”為管控主線；設(shè)計為主導(dǎo)的多為設(shè)計類企業(yè)，以“內(nèi)容”為管控主線。這三類雖各有優(yōu)勢，但也存在明顯弊端。

投融資咨詢?yōu)楹诵牡娜^程工程咨詢以“資金跟著項目走”為主線：引領(lǐng)資金投資方向，實現(xiàn)政府施政目標；引領(lǐng)項目成本管控，源頭控制資金成本；引領(lǐng)項目資金籌措，促進項目切實落地；引領(lǐng)盤活存量項目，化解地方債務(wù)風(fēng)險。

投融資咨詢?yōu)楹诵牡娜^程工程咨詢主要有三大特點：一是重視宏觀經(jīng)濟政策分析，每年國家對項目資金政策支持不同，需分析中央財政重點投向，提前做好項目儲備，統(tǒng)籌地方配套資金，用好中央支持專項資金；二是重視投融資模式策劃，基建投資正向市場化方向發(fā)展。這意味著基建項目可以采用多種模式實施，但具體哪一種模式最契合、效益最高，地方政府往往難以評判；三是重視投資效益分析，咨詢單位可以幫助政府以全生命周期投融資的角度去看待項目，更精準的分析項目投資的綜合效益；既防范地方債務(wù)風(fēng)險，也降低財政資金資金成本。

投融資咨詢?yōu)楹诵牡娜^程工程咨詢七大服務(wù)模式

1.中央專項資金申請

今年中央對地方轉(zhuǎn)移支付增加約1.5萬億元、規(guī)模近9.8萬億元，增長18%，為2012年以來最大增幅。其中一般性轉(zhuǎn)移支付8.21萬億元，增長8.7%，主要是增加地方可用財力；專項轉(zhuǎn)移支付7836.08億元，增長4.7%，主要是加大生態(tài)保護、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等領(lǐng)域支出；通過特定國有金融機構(gòu)和專營機構(gòu)上繳利潤一次性安排專項轉(zhuǎn)移支付8000億元，用于支持基層落實減稅降費和重點民生等。

對于一般性轉(zhuǎn)移支付由地方財政額度進行自我調(diào)配；主要針對專項轉(zhuǎn)移支付，應(yīng)根據(jù)最新政策要求，提前謀劃相應(yīng)項目，如《關(guān)于開展2022年農(nóng)村黑臭水體治理試點工作的通知》《關(guān)于組織申報2022年傳統(tǒng)村落集中連片保護利用示范的通知》等，對生態(tài)環(huán)保、鄉(xiāng)村振興的資金支持。

2.地方政府專項債

今年安排新增地方政府專項債券額度3.65萬億元，其中已提前下達新增專項債券額度1.46萬億元。今年以來，專項債發(fā)行進度同比明顯加快，有效保障了重點項目建設(shè)，帶動擴大了有效投資。2017-2022年，我國明顯擴大了地方政府專項債務(wù)新增限額規(guī)模，2017年僅8000億元，從2020年開始，超3萬億元，今年和去年保持了同樣的水平，維持在3.65萬億元。專項債已然成為地方政府拉動經(jīng)濟的最重要抓手。

該項服務(wù)主要適用于交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、社會事業(yè)、城鄉(xiāng)冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、國家重大戰(zhàn)略項目和保障性安居工程等領(lǐng)域。

3.PPP模式

2022年2月，PPP成交項目數(shù)量較上月較少22個，較去年同期減少21個；而成交規(guī)模同比呈現(xiàn)下降趨勢，2月PPP成交規(guī)模較上月減少1124.10億元，較去年同期減少了1198.89億元。

PPP模式作為地方政府投融資市場化手段，將穩(wěn)定成為一種常態(tài)化的投融資工具。若2022年沒有國家層面的政策刺激，PPP項目大概率依然會，處于增量縮減，消化存量階段。若2022年P(guān)PP條例、PPP操作指引、PPP財政承受能力論證、PPP物有所值指引等政策“靴子”可以落地，將對PPP市場起到極大的提振作用。

屬于公共服務(wù)領(lǐng)域的公益性項目，合作期限原則上在10年以上；確保每一年度本級全部PPP項目從一般公共預(yù)算列支的財政支出責(zé)任，不超過當(dāng)年本級一般公共預(yù)算支出的10%；財政支出責(zé)任占比超過5%的地區(qū)，不得新上政府付費項目，按照“實質(zhì)重于形式”原則，污水、垃圾處理等依照收支兩條線管理、表現(xiàn)為政府付費形式的PPP項目除外。

4.EOD生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向開發(fā)模式

自2018年8月生態(tài)環(huán)境部首次明確提出生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的城市開發(fā)（EOD）模式推進生態(tài)環(huán)境治理與生態(tài)旅游、城鎮(zhèn)開發(fā)等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展以來，EOD模式逐漸贏得行業(yè)的高度關(guān)注。2020年及2021年，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、國家開發(fā)銀行三部門連續(xù)兩年向全國各地征集EOD模式備選項目，國家部委正以“示范推廣”的方式，大力鼓勵不同領(lǐng)域的EOD示范項目落地實施。

生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、國家開發(fā)銀行三部門共同征集的首批36個EOD示范項目中，廢棄礦山修復(fù)、重點流域治理、生態(tài)修復(fù)及環(huán)境提升為項目主要方向，目前包括礦山修復(fù)、流域治理、土壤修復(fù)、水環(huán)境治理等工程帶來的土地增值收益，是EOD模式最直接也是最核心的收益來源。

EOD模式運作框架圖

5.投資人+EPC

2022年2月，湖北省路橋集團有限公司中標當(dāng)陽市城市提質(zhì)改造工程投資人+EPC項目，總投資25億元。雖然目前投資人+EPC無相關(guān)政策支持，且飽受爭議，但依然作為各地方政府引進大型國企，通過實施片區(qū)開發(fā)項目，帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的一種手段。

為防范隱形債務(wù)，項目投資要靠項目本身產(chǎn)生的收入回收投資款，歸還融資，適用于本身能自平衡的項目或組合成自平衡的項目，如城市更新項目。

城市更新項目投資人+EPC模式運作框架圖

6.REITs

“十四五”規(guī)劃《綱要》明確，推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）健康發(fā)展，有效盤活存量資產(chǎn)，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。

2021年12月31日，國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布關(guān)于加快推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)有關(guān)工作的通知，鼓勵結(jié)合本地區(qū)實際情況，借鑒先進地區(qū)經(jīng)驗，研究出臺有針對性的支持措施，支持本地區(qū)企業(yè)積極參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點。對成功發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的企業(yè)，研究在資金安排等方面給予優(yōu)先支持，充分發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。

主要適用于交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、市政基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施、倉儲物流基礎(chǔ)設(shè)施、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、新型基礎(chǔ)設(shè)施、保障性租賃住房等領(lǐng)域。

7.平臺公司融資

2021年隱性債務(wù)監(jiān)管進一步趨嚴。隨著15號文出臺、城投發(fā)債分檔管理、金交所非標業(yè)務(wù)清理，城投平臺信貸、債券、非標三大融資渠道均被壓縮，疊加土地市場遇冷導(dǎo)致地方實際可用財力增速下降，城投債務(wù)壓力增加。地方政府可通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，一方面使平臺公司有穩(wěn)定現(xiàn)金流來化解債務(wù)，擴大融資渠道；另一方面盤活存量資產(chǎn)，通過市場化手段，激活項目收益。

可整合的資產(chǎn)類別:特許經(jīng)營權(quán)（砂石、采礦、道路經(jīng)營權(quán)、礦山、污水處理廠、自來水廠）；房產(chǎn)和土地；國有企業(yè)資源；其他（碳排放、碳減排等）。